三、金融工具的种类和特征
1、 主要的金融工具
（1） 商业票据
商业票据是以商业信用进行交易时所开出的一种证明债权债务关系的书面凭证。商业票据分为商业本票和商业汇票。商业本票是指债务人向债权人发出的承诺在一定时期内支付一定数额款项的债务凭证。商业汇票是指债权人通过债务人支付一定款性款性给第三人或持票人的无条件支付一定金额的书面命令。
商业票据可以背书进行转让。
（2） 支票
支票是以银行为付款人的即期汇票。
（3） 银行票据
银行票据包括银行本票和银行汇票。银行本票是由银行签发并负责兑现，用以替代现金流通的一种票据。银行汇票是指由银行签发的汇款凭证，它由银行发出交由汇款人寄给异地收款人，向指定银行兑取汇款的证明。
（4） 股票
股票是股份公司发给其投资者，证明其所投入的股份金额并取得股息收入的凭证。
（5） 债券
债券是由债权人签发的，证明债权人有按约定的条件取得固定利息和收回本金的权利凭证。
在以上介绍的几种信用工具中，商业票据、银行票据、支票基本上期限较短，属于短期信用工具；而债券、股票属于长期信用工具。
2、 金融工具的特征
（1） 偿还性
（2） 可转让性
（3） 本金的安全性
（4） 收益性
第五节  利息与利率
一、 利息的来源与本质
   利息实质上是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。
二、利息本质的理论
1、 古典经济学的利息本质理论
配第与洛克先后提出“利息报酬说”。配第认为利息是“因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬”，洛克认为利息是贷款人因承担了风险而得到的报酬，并认为报酬多少应与所承担风险的大小相适应。
诺思提出“资本租金论”，把贷出货币所收取的利息看成是地主收取的租金。
马戏提出了“利息源于利润说”，认为贷款人贷出的是货币或资金的使用价值，即生产利润的能力。
亚当·斯密提出了“利息剩余价值说”，他认为利息具有双重来源：
（1） 当借款的资本用于生产时，利息来源于利润；
（2） 当借贷的资本用于消费时，利息来源于别的收入，入地租等。
2、 近代西方经济学的利息本质理论
西尼尔的“节欲说”
克拉克的“边际生产说”
费雪的“人性不耐说”
凯恩斯的“流动性偏好说”。凯恩斯认为“所谓利息，乃是在以特定时期以内，放弃周转流动性的报酬。”研究利息不能不注意个人心理上的时间偏好，而这种时间偏好成立与否必须由两组不同的因素来决定。第一组决定因素是消费倾向，即在既定的收入水平下，多少用于消费，多少用于储蓄；第二组决定因素是储备结构，即在既定的储蓄额中，多少为生息债券，多少是现金。
人们偏好流动性主要产生于三种动机：
（1） 交易动机
（2） 谨慎动机
（3） 投机动机
企业和商人想取得一定的货币，就必须以支付一定的报酬来诱使公众让渡出一部分货币，而利息就成为人们在一定时期内放弃这种流动性偏好的报酬。流动性偏好的大小决定了货币需要量的多少，而货币需要量与货币供应量一起决定利率水平。
3、 马克思关于利息本质的理论
（1） 利息以货币转化为货币资本为前提；
（2） 利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式；
（3） 利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现的是资本家共同剥削雇佣工人的关系。
二、 利率的计算
1、   年利率、月利率、日利率
3、 固定利率与浮动利率
固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况而变动，它是传统采用的。适用于短期借款。
浮动利率是指在借款期限内随市场利率的变化而定期调整的利率，浮动利率使借贷双方承担的利率变化风险减少了。但由于手续烦琐，计算多样化，而使费用成本增加，因此，它较适用于长期借贷或市场利率多变的借贷关系。
4、 实际利率和名义利率
实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变的条件下的利率。
名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。
在进行经济决策时，重要的是对实际利率的预期与对通货膨胀率的预期。费雪指出：“名义利率等于实际利率和对通货膨胀的预期之和。”
5、 市场利率、官定利率和公定利率
6、 长期利率与短期利率
7、 一般利率与优惠利率
8、 单利与复利
单利是指以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息。
复利也称利滚利，计算时要将每一期的利息加入本金并一并计算下一期的利息。
四、利率决定理论
1、古典利率决定理论——利率是由储蓄和投资决定的
（1） 庞巴维克的时差论
庞巴维克的时差论认为利息的产生和利率的高低都取决于人们对于等量的同一商品再现在和将来的量个不同时间内主观评价的差异，由于人们心理上的时间偏好，使人们对“现在财货”的评价总是高于对等量的“将来财货”的评价。
（2） 马歇尔的等待说与资本收益说
马歇尔认为利息是资本需求与资本供给达到均衡时的价格，资本的需求决定于资本的边际生产力，资本的供给则取决于抑制现在消费而对未来享受的“等待”，利息率就由资本的供求双方共同决定。
（3） 维克塞尔的自然利率说
（4） 费雪的时间偏好与投资机会说
费雪在庞巴维克的基础上，进一步从供求方面分析利息的形成，认为利息的产生取决于量个因素：
（1）心理因素
（2）客观因素，即“投资机会”
古典利率理论具有以下几个特点：
（1） 古典利率理论认为，储蓄数量和投资数量都是利率的函数，而与收入无关；
（2） 古典利率理论是实际的利率理论，即储蓄由实际因素决定，投资则由资本边际生产力等实际因素决定。
（3） 古典利率理论使用的是流量分析方法。
2、凯恩斯的流动性偏好与投资机会说
   凯恩斯认为货币的供给是外生变量，由中央银行直接控制，货币需求是一个内生变量，决定于人们的流动性偏好，人们的流动性偏好有三个，即：交易动机、谨慎动机和投机动机。其中，交易动机和谨慎动机与利率没有直接关系，而与收入成正比，投机动机则与利率成反比关系。（图）
“流动性陷阱”
   凯恩斯认为货币需求与货币供给共同决定了均衡利率水平。
IS-LM分析的利率理论（推导图）
IS-LM模型既克服了古典学派的利率理论只考虑商品市场均衡的缺陷，又克服了凯恩斯学派的利率理论只考虑货币市场均衡的缺陷，同时还克服了新古典学派的利率理论在兼顾商品市场和货币市场时忽视两个市场各自的均衡的缺陷，因而该模型被认为是解释名义利率决定过程的最成功的理论。
五、利率的结构理论
1、利率的风险结构
   利率的风险结构指期限相同的各种债券利息之间的关系。
（1） 违约风险
（2） 流动性
（3） 税收因素
2、利率的期限结构
   利率的期限结构是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。
（1） 预期理论
   预期理论是利率期限结构理论中最重要的理论。它认为任何债券的利率都同短期证券的预期利率有关。
预期理论假定：
a、 持有债券和从事债券交易时没有税收和成本的影响；
b、 没有违约的风险；
c、 货币市场完善，资金的借贷双方对于短期利率的未来值能够预期，并且这种预期是合理的；
d、 对债券未来利率水平的预期是确定的；
e、 投资者追求利润最大化，货币市场可以自由套利。
长期利率与短期利率形成了这样的一种关系：如果预期未来短期利率上升，则长期利率汇高于现时的短期利率，则长期利率就会低于现时的短期利率。
（2）市场分割理论
   市场分割理论认为不同期限的利率水平是由各自的供求状况决定的，彼此之间互不影响。这种理论认为不同期限的证券市场是相互分开的，不同期限的证券难以互相替代。
（2） 偏好理论
   偏好理论是预期理论和市场分割理论的折衷。它接受了前者关于未来收益的预期对收益曲线有影响的论点偏好理论认为，一般而言，长期利率受短期利率的影响并且前者应高于后者，作为风险补偿。

第二章        银行和非银行金融机构
第一节  金融体系的构成
一、金融体系的构成
  以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行金融并存，构成现代世界各国的金融体系，它包括存款性金融机构和非存款性金融机构。
二、金融中介机构的构成及其存在和发展的原因
1、 金融中介机构的构成
（1）存款性金融机构
a、 商业银行
b、 储蓄贷款协会
c、 互助储蓄协会
d、 信用合作社
e、 货币市场合作社
（2）非存款性金融机构
a、 人寿保险公司
b、 财产与灾害保险公司
c、 私人与政府养老基金
d、 投资银行
e、 金融公司
（3）官方和半官方专业信用
f、 开发银行
g、 农业信贷机构
此外，还有工业银行、进出口银行
2、金融中介机构存在和发展的原因
   金融中介机构所产生的间接融资有许多作用是直接金融所不能替代的：
（1） 融中介机构能够提供多种金融服务；
（2） 众多债务人所发行的债券按各自的性质和质量具有不同的风险；
（3） 金融中介机构所发行的间接债券的最低要求最低，并且具有较高是流动性，较低的风险和一定的利息收入；
（4） 金融中介机构由于能积聚许多储蓄者的盈余资金，因此在投资和贷款方面能获得“规模经济”。
第二节  商业银行的组织制度和发展趋势
一、商业银行的组织制度
1、 单元制
2、 分支行制
3、 银行持股公司
4、 代理银行
5、 连锁银行
二、商业银行的发展趋势
1、 商业银行业务全能化、证券化、电子化和金融工具创新
2、 分业经营和混业经营
    混业经营的优势体现在银行本身、客户和社会福利上。
从银行的角度看，混业经营有以下六个方面的优势：
（1） 规模经济和范围经济带来的成本；
（2） 可以获得经济集中的利益和竞争优势；
（3） 可以使信息成本和监督成本最小化；
（4） 可以充分挖掘现有销售网络的资源潜力；
（5） 能够分散风险。
从客户的角度来看，客户将因银行混业经营而得到很多收益。
对公共政策而言，混业经营可以提高公共政策的效率，提高社会整体的福利水平。
混业经营面临的问题：
（1） 混业经营的规模经济和范围经济收益在实践中一般难以物化；
（2） 多元化的业务经营在管理上面临不少难题；
（3） 各业务部门可能产生各种潜在的冲突；
（4） 有可能造成业务的失衡；
（5） 有可能损害原有的声誉；
（6） 导致服从成本的提高。
从监管当局来看，混业经营存在以下问题：
（1） 风险问题；
（2） 导致不平衡竞争问题；
（3） 银行破产的严重后果问题；
（4） 监管能力问题；
（5） 提高了监管成果；
（6） 利益冲突和损害消费者利益问题；
（7） 垄断损害竞争问题。
就银行来说，是选择专业化的道路还是走全能化的道路，要视其经验、资源和能力而定。金融当局加强对银行的谨慎监督是完全必要的，但在条件具备时应该让银行自主选择业务范围。
分业经营还是混业经营必须考虑市场竞争条件和趁权条件。
第三节  商业银行的经营原则和经营管理理论
一、商业银行的业务
1、商业银行的资产负债表
会计恒等式：
资产=负债+所有者权益
商业银行通过负债业务取得资金，在利用这些资金提供资产业务，银行的资产业务的收益应高于负债业务的成本，两者的差异构成银行的利润来源。
并非所有的银行业务都能在资产负债表中得到反映，这部分成为中间业务。
2、商业银行的负债业务
负债业务是商业银行最主要的资金来源，是商业银行经营活动的基础。
（1）支票存款
支票存款是指可以签发支票进行支付的帐户，它包括不计息的活期存款和有息的可转让提款通知等帐户。
（2）储蓄存款
储蓄存款主要是为个人积蓄货币并取得利息收入而开办，是一种非交易用的存款。一般使用存折，不能签发支票。
（3）定期存款
定期存款是指具有确定的到期期限，到期才能支取的存款，也属非交易用的存款。
a、 定期存款开放账户
b、 可转让定期存单(CDs)
c、 消费者存单
d、 货币市场存单(MMCs)
（4）非存款性存单
非存款性负债是指商业银行通过借入资金以应付提款的需要，弥补法定准备金的不足，或是作为永久性的资金来源。
a、 银行同业拆借b、 向中央银行借款c、 回购协议d、 向国际金融市场借款e、 发行金融债券f、 银行持股公司发行的商业票据
3、商业银行资产业务
商业银行的资产业务是指商业银行如何运用资金的业务，也是商业银行的主要利润来源。
（1）现金项目
现金项目虽然赢利性很低，但它是银行资产流动性的重要保证，也称为银行的“一线准备”。
a、 准备金（法定准备金和超额准备金）b、 应收现金c、 存放同业
（2）证券投资
证券投资是银行重要的资产项目之一，由于有价证券的流动性较强，因此它可以兼顾资产的赢利性和流动性，也称为“二线准备”
（3）贷款
贷款业务至今为止仍是商业银行最为重要的资产业务。
a、 批发贷款b、 零售贷款c、 其它贷款
4、商业银行的中间业务
商业银行的中间业务是银行不需动用自己的资金，而利用银行设置的机构网点、技术手段和信息网络，代理客户承办收付和委托事项，收取手续费的业务。
（1）结算业务
汇款 (Remittance)托收 (Collection)信用证 (L/C)（2）代收业务（3）信托（4）租赁（5）信息咨询
二、商业银行的经营原则
1、赢利性原则
商业银行的赢利是放款利息收入、投资收入以及各种服务收入，扣除付给存款人的利息，银行自身的运营成本和费用所得的差额，对银行利润最大的因素包括存贷款利差，其它业务手续费收入和管理费用。
资产净利润率 净资产收益率 利差收益率 资产成本率 名义贷款收益率 真实贷款收益率 贷款名义保本线 贷款实际保本线
2、安全性原则
安全性指银行的资产、收入、信誉，以及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠性程度。
风险的衡量
（1） 贷款/存款（2） 资产/资本（3） 负债/流动资产（4） 有问题贷款/全部贷款
风险管理的主要策略：
（1） 准备策略（2） 规避策略（3） 分散策略（4） 转移策略
3、流动性原则
银行的流动性指的是一种在不损失价值的情况下的变现能力。
流动性管理：
（1）资金汇集法
资金汇集法是指把所有资金来源汇集到一个“资金池”，再按流动性的先后顺序分配资金的运用：先保证一线准备，其次满足二线准备，之后是长期证券投资和贷款，最后则是固定资产投资。
（2）资金匹配法
资金匹配法首先按照资金来源的稳定性分配几个“流动性——盈利中心”，再按每个中心的特征分配资金于不同领域。
（3）缺口监察法
缺口监察法是分析资产负债之间的流动性差额，来表示现有的流动性状态和预期流动性需要之间关系的方法。
4、商业银行如何在经营中把握三性的协调一致
盈利性、流动性和安全性之间是既相互矛盾又相互统一的。
对于三性的矛盾和统一，银行经营的总方针就是谋求三性的尽可能合理地搭配协调。三性的相对地位是：盈利性是银行的总目标，安全性是一种前提要求，而流动性是银行的操作性或工具性的要求，银行经营的总方针，就是在保证安全性的前提下，通过灵活调整流动性，来致力于提高盈利性。
三、商业银行的经营管理
1、资产管理
资产管理理论的核心思想是：商业银行经营的侧重点在于使资产保持流动性，在负债一定的情况下，通过调整资产结构来满足流动性的要求。
资产管理理论：
（1）真实票据论
真实票据论是指商业银行为了保持资产的流动性必须将资金运用集中于发放短期的，与商业周期向联系或与生产物资储备相适应的自偿性贷款。
（2）转换理论
转换理论认为商业银行保持流动性的关键并不在于贷款期限的长短，而在于银行所持有的资产的变现能力；商业银行可以将资金的一部分投入具备二级市场条件的证券，而不必将资产局限于短期商业贷款。
（3）预期收入理论
预期收入理论认为商业银行保持流动性的关键不在于放款的用途（自偿性），也不在于担保品（可转让性），而在于借款人的预期收入，即使是长期放款，如果借款人的未来收入有保证，也不至于影响银行的流动性。
商业银行放款审查的“6C”原则：
a、 品德 (Character)b、 能力 (Capacity)c、 资本 (Capital)d、 担保或抵押 (Collateral)e、 环境 (Condition)f、 连续性 (Continuity)
2、资产负债联合管理理论
资产负债联合管理理论的核心是：银行的流动性不仅可以通过对资产项目的安排和调整获得，而且可以通过扩大负债去获得，即可以通过向外借款为自身提供流动性。
负债管理方法：
（1） 发行可转让大额定期存单 (CDs)（2） 发行债券（3） 扩大非存款性资金来源（4） 通过银行控股公司出售商品票据
3、资产负债联合理论
资产负债联合管理理论的核心是：商业银行的经营要实现盈利性、安全性和流动性的全面统一和协调，而资产管理和负债管理都过于偏重其中的某个方面，应该根据经济环境和银行义务经营状况的变化，同时管理资产和负债的项目结构、期限结构、利率结构、规模和风险结构。
资产负债联合管理的关键在于分析资产、负债两方面之间的“缺口”，并围绕缺口探索解决途径。
（1） 利率敏感性缺口（2） 流动性缺口（3） 期限匹配和利差（4） 金融衍生品交易
第四节  商业银行面临的主要风险和《巴塞尔协议》
一、商业银行面临的主要风险1、信用风险（违约风险）
信用风险是指贷款到期后，贷款方不能归还贷款从而使放款方承受损失的风险。2、国家风险
国家风险是指与借款人所在国的经济、政治环境变化有关的风险。3、市场风险
市场风险是指银行表内和表外头寸由于市场价格的变动而遭受损失的风险。4、利率风险
利率风险是指银行的财务状况在利率出现不利的波动时面临的风险。5、流动性风险
流动性风险是指因银行无力满足客户的提款要求或正当的贷款申请而造成损失的风险。6、操作风险
操作风险主要是指商业银行内部控制及公司治理机制的失效，另外还包括突发事故。
二、对商业银行监管的监管方法
1、对商业银行设立和变更的审批
世界各国都遵循市场准入原则，商业银行的设立实行的是批准制，而非准入制。
2、银行营运过程中的监管
（1） 资本充足率要求（2） 流动性要求（3） 资产质量监管（4） 对银行内部控制制度的监管（5） 风险集中和风险暴露的监管
3、对有问题银行的处理
限期整改和追究民事、刑事法律责任。
三、《巴塞尔协议》
《巴塞尔协议》提出了统一的银行资本定义，确立了根据加权风险资产计算资本充足率的方法和最低资本充足率标准。《巴塞尔协议》要求，到1992年底，各签约国国际银行的资本充足率，也就是银行资本（核心资本加附属资本）同加权风险资产的比率必须达到8 %，其中核心资本充足率，也就是核心资本同加权风险资产的比率，必须达到4 %。
1、资本的构成与限制
《巴塞尔协议》将银行资本分为核心资本 (core capital)和附属资本 (supplementary capital)，并且规定附属资本总额不得超过核心资本总额的100 %。
核心资本主要包括：
（1） 股本
（2） 公开储备
（3） 对于合并报表的银行持股公司来说，还包括在不完全拥有的子银行公司中的少数股东权益
附属资本是核心资本的补充，它包括：（1） 未公开储备（2） 资产重估储备（3） 普通准备金（4） 混合资本工具（5） 长期从属债务
《巴塞尔协议》还规定，在核定银行资本实力时，以下部分必须扣除：
（1） 从核心资本中扣除商誉；（2） 从资本总额中扣除对不合并报表的银行及金融附属公司的投资；（3） 从资本总额中扣除对其他银行和金融机构资本的投资。
2、资产负债表内的资产风险权重
在《巴塞尔协议》之前，各国的资本充足率标准是按照银行资本同银行总资产的比率计算的，没有考虑各种资产的风险差异。
《巴塞尔协议》确定的表内资产风险权重共分四类：
（1）0 %
a、 库存现金及在本国中央银行的存款b、 以本币定值发放，并以本币筹集的对中央政府和中央银行的债权c、 对经合组织（OECD）国家中央银行的其它债权d、 用现金或用OECD 国家中央政府债券作担保，或由OECD国家的中央政府提供担保的债权
（2）0 %，10 %，20 %或50% （各国自定）
其适用范围是对国内公共部门机构（不包括中央政府）的债权和由这些机构担保的贷款。
（3）20 %
a、 对多边发展银行的债权，以及由这类银行担保或以这类银行发行的债券作抵押的债券；
b、 对在OECD国家内注册的银行的债权以及由在OECD国家注册的银行提供担保的贷款；c、 对在OECD以外国家注册的银行提供担保的，剩余期限在一年以内的贷款；d、 对非本国的OECD国家的公共部门机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保的贷款；e、 托收中的现金。
（4）50%
适用于以借款人租住或自住的居住性房产作金额抵押的贷款。
（5）100%
a、 对私人机构的债权；b、 对在OECD以外国家注册的银行剩余期限在一年以上的债权；c、 对在OECD以外国家中央政府的债权（以本币定值发放，并以本币筹集的除外）；d、 对公共部门所属商业公司的债权e、 房屋、厂房、设备和其它固定资产；f、 不动产和其它投资；g、 其它银行发行的资本工具（已从资本中扣除的除外）；h、 所有其它资产。
3、资产负债表外项目的信用风险转换系数
表外项目信用风险等额=表外项目的本金额*信用风险转换系数*表内相应科目的风险权重
加权风险资产等额=表内加权风险资产+表外项目信用风险等额
核心资本充足率=核心资本/加权风险资产总额*100%
总资本充足率=总资本/加权风险资产总额*100%
《巴塞尔协议》将所有表外融资工具和融资方式分为五类，并分别确定了它们的信用风险转换系数：
（1） 贷款的替代形式——100%
（2） 与特定交易相关的或由项目——50%
（3） 短期的可自动清偿与贸易相关的或有项目——20%
（4） 票据发行便利——20%
期限超过一年——20%
期限在一年以内——0%
（5）同利率和汇率有关的项目（比较复杂）
第五节  非银行金融机构
一、投资性金融机构
1、投资银行
投资银行是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。
投资银行与商业银行不同，其资金来源主要依靠发行自己的股票和债券来筹集。
投资银行的业务主要有：
（1） 对工商企业的股票和债券进行直接投资；（2） 为工商企业代办或包销股票和债券进行直接投资；（3） 参与企业的创建和改组活动；（4） 包销本国政府和外国政府的公债券；（5） 提供投资与合并的财务咨询服务。
2、证券公司和交易公司
3、金融公司
金融公司的主要资金来源是接受定期存款或出售短期金融票据或向银行贷款；其资金运用主要是向消费者贷款。
4、投资基金
投资基金通过向投资者发行股份或收益凭证募集社会闲散资金再以适度分散的组合方式投资于各种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。
二、契约性金融机构
1、保险公司
由于保险公司获得的保费收入常常远远超过它的保费收入，因而聚集起大量的货币资本，这些货币资本比银行存款往往更为稳定，是西方国家金融体系长期资本的重要来源，保险公司的资金运用业务主要是长期证券投资。
2、养老基金和退休基金
三、政策性金融机构
1、 开发银行2、 农业信贷机构3、 工业银行4、 进出口银行
第六节  中央银行
一、中央银行制度
1、不同的中央银行所有制形式
（1） 属于国家所有的中央银行（2） 属于半国家性质的中央银行（3） 属于私人股份资本的中央银行
2、中央银行的组织形式
（1） 单一中央银行制（2） 复合中央银行制（3） 准中央银行制（4） 跨国中央银行制
3、独立性的差异
（1） 独立性较大的模式（美国、德国）（2） 独立性稍次的模式（英国、日本）（3） 独立性较小的模式（意大利）
二、中央银行的性质和职能
1、中央银行的性质
中央银行是不以盈利为目的，统管全国金融机构的半官方组织。
中央银行的宗旨：
（1） 向社会提供可靠、良好的信用流通工具；（2） 制定和推行货币政策；（3） 履行国家全国金融监管的职责；（4） 调节国际金融关系，管理对外金融活动。
2、中央银行的职能
（1）发行的银行
再现代银行制度中，中央银行首先是货币发行的银行。中央银行独占货币发行权，是中央银行发挥其职能作用的基础。中央通过掌握货币发行，可以直接地影响整个社会的信贷规模和货币供给总量，通过货币供给总量的变动，作用于经济过程，从而实现中央银行对经济的控制作用。
（2）政府的银行
政府的银行是指中央银行既作为政府管理金融机构的工具，又为政府提供金融服务。
a、 代理国库；b、 对政府提供信贷；c、 管理金融活动，调节国民经济；d、 代表政府参加国际金融活动。
（3）银行的银行
中央银行一般不同工商企业和个人发生往来，只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务上和政策上对所有金融机构进行指导、管理和监督，同时也为金融机构提供各种服务，主要表现在以下几个方面：
a、 管商业银行的存款准备金；b、 对商业银行提供信贷；c、 办理商业银行之间的清算业务。
（4）管理金融的银行
主要指中央银行是国家货币金融政策的制订者和执行者。
货币政策的目标：
a、 稳定物价b、 充分就业c、 经济增长d、 国际收支平衡
货币政策工具
一般性政策工具：
a、再贴现政策
再贴现政策是指中央银行通过直接调整或制订对合格票据的贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币的供给与需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策；
b、存款准备金政策
存款准备金政策是指中央银行再法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动。
c、公开市场政策
公开市场政策是指中央银行再证券市场上公开买卖各种政府债券以控制货币供给量以影响利率水平的行为。
选择性政策工具：
a、间接信用控制工具
优惠利率 证券保证金比率 消费信用管制  预缴保证金制度 房地产信贷管制
b、直接信用管制手段 1、贷款量的最高限度2、 存款利率的最高限额
c、道义劝导以上内容应详见经济学部分第十四章（讲义97页）的论述
三、中央银行的资产负债表
美国联邦储备体系综合资产负债表（1993年）
单位：亿美元
资产 负债
证券 3,445 联邦储备券 3,439
贴现贷款 9 银行存款 350
黄金和特别提款权凭证帐户 191 美国财政部存款 148
硬币 4 外国和其他存款 8
待收现金项目 65 待收现金项目 53
其他联邦储备资产 382 其他联邦储备负债和资本项目 93
总额 4,093 总额                        4,093
美联储的资产中，证券是最主要的资产项目，而在美联储的负债中，联邦储备券和存款是最主要的负债，这种资产负债结构是与西方国家金融市场发达，公开市场业务操作能充分运用的特点相联系的。
我国中央银行的负债主是银行存款和流通中的通货，人民银行的资产主要是外汇储备以及其他金融机构的贷款，可以看出外汇储备在中央银行的资产中占很大的比重，这是因为今年来我国实行结售汇制度，外汇储备迅速膨胀，外汇存款已经成为我国基础货币的主要投放渠道之一，贷款在资产总额中占有十分突出的比重，同时有价证券一项却占很小的比重，这是因为我国金融市场不发达，证券种类和数量比较少。
资产总额 = 负债 + 资产项目
资产总额 = 存款机构准备金存款 + 其它负债 + 资产项目
存款机构准备金存款 = 资产总额 – 其他负债 – 资产项目
这个恒等式证明：中央银行资产的增加（或减少），如果资产负债表的其他项目不变，会使存款机构准备金存款增加（或减少）；而中央银行负债的增加（或减少），如果资产负债表的其他项目不变动，会使存款机构准备金存款减少（增加）。
中央银行的资产：
（1） 购买政府债券（2） 贷款和贴现（3） 黄金和特别提款权 (SDRs)（4） 中央银行的其他资产
中央银行的负债：
（1） 联邦储备券（2） 财政部存款（3） 外国在中央银行的存款（4） 中央银行的其他负债增加，一般也会影响到商业银行准备金的减少
总之，中央银行对存款机构准备金数额是有办法施加影响的，而准备金是金融机构进行信贷和投资的基础，中央银行可以通过调整自身资产负债结构，间接调节金融机构的信贷规模，实现对金融的宏观调控。

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